Zum Dreikönigstag düst die Fee Befana in Italien auf ihrem Besen umher und wirft braven Kindern Spielsachen durch den Kamin. Als sie krank wird, vertritt sie der Kinderschreck Scarafoni, ein hinterhältiger Fiesling. Auch den kleinen Francesco, der sich die Eisenbahn Der Blaue Pfeil wünscht, verjagt er aus dem Spielzeugladen. Da werden die Spielzeug-Figuren rebellisch: Häuptling Silberfeder, die Puppen Barbara und Carlotta und der Hund Schnuffel helfen Francesco.