Der Spion Lillebror erfährt aus der Zeitung, dass 100.000 Kronen Belohnung für einen fliegenden Spion ausgesetzt sind! Auf dem Foto in der Zeitung erkennt er Karlsson und er will seinen Freund unbedingt warnen! Doch Karlsson reagiert auf diese Neuigkeit mit Begeisterung, schließlich ist er ja Ho Ho 100.000 Kronen wert. Die beiden Gauner Fille und Rulle haben den Zeitungsartikel ebenfalls gelesen und schmieden bereits Pläne, wie sie Karlsson fangen und damit an das Geld kommen könnten. Damit beginnt eine Verfolgungsjagd quer über die Dächer Stockholms. Die große Zaubervorstellung Lillebror wünscht sich seit jeher einen Hund. Als ihm beim Spielen mit seinen Freunden ein kleiner Hund zuläuft, nimmt er ihn mit nach Hause. Karlsson ist auf den Hund eifersüchtig und um wieder im Mittelpunkt zu stehen, schlägt er vor, eine Hunde Zaubershow aufzuführen. Kurzerhand wird das Kinderzimmer zur Manege umfunktioniert und alle Nachbarskinder kommen vorbei!